成都市发展和改革委员会印发《关于促进成都市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)发展的十条措施》(以下简称《措施》),标志着自去年4月中国基础设施REITs拉开序幕以来,这一金融供给侧结构性改革工具正式落地成都。

不动产投资信托基金(REITs)是不动产收益权进入资本市场流通的金融产品,能够盘活存量资产、促进投资良性循环,目前已在北京、上海等城市积极推进试点工作。而成都的试点,将盘活基础设施优质资产,形成投资良性循环。

真金白银

加大财政支持REITs力度

根据措施,在抓住产业要素,培育产业发展“新引擎”方面,成都将建立基础设施REITs项目储备库,建立“策划一批、储备一批、申报一批、发行一批”滚动实施机制,推动一批权属清晰、收益稳定、特色鲜明的优质基础设施REITs项目尽快上市发行。

成都将加大财政税收政策支持REITs发展力度。措施明确,对成功发行基础设施REITs的原始权益人,可按其融资规模的0.5%申请一次性激励补助,单户补助最高不超过500万元。对基础设施REITs的专项计划管理人,可按其实现融资规模的0.05%申请一次性补助,单户补助最高不超过50万元。对列入《公共基础设施项目企业所得税优惠目录》内的项目可按照国家有关规定享受企业所得税减免。支持REITs管理机构享受西部大开发税收优惠政策,减按15%缴纳企业所得税。

成都将鼓励申办基础设施REITs公募基金管理人资质。《措施》鼓励符合条件的市属机构、在蓉企业通过新设、收购或参股等方式申请公募REITs基金管理人资质并开展相关业务,大力吸引内外资优质公募REITs基金管理人入驻成都。对注册在成都市金融产业功能区的境内外公募REITs基金持牌法人金融机构,可申报按其注册资本的1%给予一次性奖励,最高不超过4000万元。对本地企业收购市外REITs金融机构,实缴资本金增加额或收购交易额达5亿元(含)以上的,可申报按2‰给予一次性奖励,最高不超过1000万元。

成都还将加大优质基础设施REITs产品推介力度。建立多渠道资金募集体系,通过网上发布、线下推介、专场见面会等方式,推动银行、地方资产管理公司、政府产业基金等金融机构及社保基金、保险资金、企业年金等长期资金参与REITs产品战略配售,鼓励合格境外投资者通过QFII、RQFII等通道参与基础设施REITs产品投资,鼓励有资质的在蓉商业银行、证券公司、独立基金销售机构等取得基金代销业务资格的机构代理销售基础设施REITs产品。保险资金投资成都市的公益性基础设施等领域,可申请按照实际新增投资额的1‰给予奖励,最高不超过100万元。

REITs是啥?

基础设施项目

可卖给社会基金持有

REITs在我国还属“吃螃蟹”的试点,但在世界范围内已发展了60多年。REITs产品是海外稳健型投资机构所追逐的投资标的,锚定优质建成项目中的不动产资产,不仅每年可以获取稳定的租金分配,而且有进入资本市场流通交易的便利,还有不动产长期升值的空间。

我国REITs试点强调的是“坚持权益导向”,就是要打破过去以债务型融资为主的旧格局,过去只能由政府靠发债融资修建的基础设施,现在有可能把这些建成的基础设施项目,包括收费公路、桥梁、地下管网、垃圾处理、仓储物流、数据中心等项目卖给社会基金持有。

我国的基础设施REITs试点将在哪些重点行业聚焦?此前国家发改委相关文件提出,优先支持基础设施补短板项目,包括仓储物流项目,收费公路、铁路、机场、港口项目,数据中心、人工智能、智能计算中心项目,城镇供水、供电、供气、供热项目等等。

具体到成都,据成都市发改委相关处室负责人介绍,成都在全国副省级城市中,率先出台REITs十条,对优化我市营商环境意义不言而喻。通过REITs,一方面可以有效吸引民间资本参与我市基础设施建设,撬动民间巨额存量资金;另一方面,可以增强企业再融资能力,盘活存量资产,降低财务杠杆,缓解现金流压力,有效提高企业的抗风险能力。下一步,市发改委将积极支持符合条件的基础设施REITs项目尽快上市发行。