【08:26 博腾股份(300363)：业务高速增长 一体化业务布局协同效应凸显】
4月5日给予博腾股份(300363)买入评级。
盈利预测与投资建议。综合公司订单与产能预计22-24 年公司归母净利润分别为13.76 亿元、15.02 亿元、17.82 亿元，EPS 分别为2.53元/股、2.76 元/股、3.28 元/股，对应PE 分别为37.70 倍、34.56 倍、29.12 倍。考虑到全球CDMO 产能向国内持续转移的行业趋势以及公司的战略布局，参考可比公司，给予公司22 年45 倍PE 合理估值，对应A 股合理价值113.83 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。商业化订单波动风险、产能投放不及预期风险、汇兑风险。
该股最近6个月获得机构48次买入评级、16次推荐评级、4次买入-A的投评级、2次买入评级。评评级、2次增持评级、2次增持评评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。
