【08:53 阳光电源(300274)2022年三季报点评：逆变器+储能出货量持续提升 22Q3业绩超预期】
10月28日给予阳光电源(300274)买入评级。
投资建议：预计22-24 年归母净利润分别为33.01/55.40/70.60 亿元，YOY+108.6%/+67.8%/+27.4%，EPS 分别为2.22/3.73/4.75 元，维持“买入”评级。
(资料图)
风险提示：光伏装机量不及预期、储能装机量不及预期、IGBT 价格波动
该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。
【08:43 海能达(002583)：前三季度业绩大幅盈利 夯实技术优势 持续领跑行业】
10月28日给予海能达(002583)买入评级。
投资建议：该机构预计2022-2023 年海能达营业收入分别为56.65 亿元、63.58亿元以及73.48 亿元，EPS 分别为0.18 元、0.25 元、0.30 元，对应的PE估值分别为28X、21X、17X，该机构持续看好海能达未来业绩稳健增长，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：行业增速下滑；新业务拓展不及预期；诉讼进展不及预期；海外疫情加剧风险。
该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。
【08:43 恒生电子(600570)公司信息更新报告：三季度业绩修复 激励落地有望激发成长活力】
10月28日给予恒生电子(600570)买入评级。
2022 年三季度疫情缓解，公司业绩逐渐修复。前三季度公司成本费用同比增长20.8%，显著低于全年30%的预算，成本费用管控效果显著。9 月，公司股票期权激励完成首次授予，有望充分激发成长活力。该机构维持盈利预测不变，预计公司2022-2024 年的归母净利润分别为14.65、19.03、24.07 亿元，EPS 为0.77、1.00、1.27 元，当前股价对应PE 为44.1、33.9、26.8 倍，维持“买入”评级。
风险提示：产品推广不及预期；证券IT 投入不及预期；政策推进不及预期。
该股最近6个月获得机构63次买入评级、6次跑赢行业评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、4次增持评级、1次其“买入”投评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。
【08:28 青岛啤酒(600600)三季报业绩点评：Q3销量双位数增长 高端化趋势延续】
10月28日给予青岛啤酒(600600)买入评级。
投资建议：Q3 成本压力仍在，但公司仍维持了不错的盈利能力。Q4 关注成本压力缓解、世界杯开赛等多重因素催化。该机构维持此前盈利预测，预计公司2022-2024 年实现营收328.2、351.6、376.0 亿元，同比增长8.8%、7.1%、6.9%；实现归母净利润33.9、40.8、48.0 亿元，同比增长7.6%、20.1%、17.6%，EPS 分别为2.49/2.99/3.51 元，对应PE 分别为34.8x/28.9 x/24.6x，维持“买入”评级。
风险提示：产品结构升级不及预期；市场高端化竞争加剧；原材料成本上升；疫情扰动等。
该股最近6个月获得机构51次买入评级、7次增持评级、4次买入-A评级、3次强推评级、2次审慎增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次“推荐”投资评级、1次买入-A投资评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【08:28 万华化学(600309)2022年三季报点评：需求下行业绩承压 石化、新材料版图进一步拓宽】
10月28日给予万华化学(600309)买入评级。
盈利预测、估值与评级
受需求下行影响，公司业绩承压，该机构下调公司2022-2024 年的盈利预测，预计公司2022-2024 年的归母净利润分别为177 亿元（下调19%）、224 亿元（下调12%）、270 亿元（下调3%），折算EPS 分别为5.64、7.14、8.61 元/股，当前股价对应2022 年PE 约为15 倍，维持公司“买入”评级。
风险提示：项目建设进度不及预期，产品需求不及预期，原材料价格波动。
该股最近6个月获得机构56次买入评级、5次“买入”的投评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次强推评级、2次“买入”投资评级、2次买入-A投资评级、1次买入-B评级、1次“增持”投资评级、1次优于大市评级。
【08:23 德邦股份(603056)：Q3业绩符合预期 改善趋势成立】
10月28日给予德邦股份(603056)买入-A评级。
投资建议：公司经营改善趋势成立，在大件快递市场保持领先。快递、快运价格竞争均停止，盈利情况有望进一步改善。该机构预计公司2022/2023/2024 年归母净利润分别为6.5/12.1/15.2 亿元，对应PE 为27x、15x，12x，维持“买入-A”评级。
风险提示：市场竞争激烈，行业大规模价格战；人工等成本大幅上升等。
该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次买入-A评级、1次中性评级。
【08:23 安井食品(603345)：业绩稳步增长 预制菜业务初见成效】
10月28日给予安井食品(603345)买入评级。
盈利预测、估值与评级
风险提示：原材料价格波动风险，食品安全风险，新品销售不及预期
该股最近6个月获得机构42次买入评级、8次增持评级、4次跑赢行业评级、4次强推评级、4次推荐评级、3次审慎增持评级、2次“买入”投资评级、2次“推荐”投资评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。
【08:18 宁德时代(300750)：业绩保持高增速 全球动力市占率持续提升】
10月28日给予宁德时代(300750)买入评级。
盈利预测与投资建议：公司22Q3 盈利能力基本稳定，预计盈利空间将维持稳定，预计公司2022-2024 年归母净利润分别为280.1、442.3、579.7亿元，对应公司10 月27 日收盘价390.30 元，PE 分别为34.0、21.5、16.4 倍，维持“买入”评级。
风险提示：国内新能源车销量不及预期；国际政治博弈带来政策负面影响；公司新技术推广不及预期；公司产能投放不及预期。
该股最近6个月获得机构64次买入评级、9次推荐评级、6次强烈推荐评级、5次跑赢行业评级、5次强推评级、4次增持评级、2次增持-A评级、1次“推荐“评级、1次持有评级、1次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级。
【08:18 三全食品(002216)：Q3收入增速稳健 产品结构持续优化】
10月28日给予三全食品(002216)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计2022-2024 年EPS 分别为0.93元、1.06元、1.19元，对应动态PE 分别为16 倍、14 倍、12 倍，维持“买入”评级。
风险提示：原材料价格波动风险，疫情出现反复风险，新品推广不及预期风险
该股最近6个月获得机构13次买入评级、10次增持评级、3次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次买入-A的投评级。
【08:18 青岛啤酒(600600)2022Q3业绩点评：高端化升级路线行稳致远 业绩基本符合预期】
10月28日给予青岛啤酒(600600)买入评级。
盈利预测与投资评级：基于公司四季度受天气原因销量有所影响，该机构维持2022-24 年归母净利35.1/41.8/48.4 亿元，同比+11/+19/+16%，对应最新收盘价2022-2024年PE 为37/31/27 倍，维持“买入”评级。
风险提示：疫情影响导致餐饮业复苏不及预期；成本端压力上涨风险；竞争格局变化。
该股最近6个月获得机构50次买入评级、7次增持评级、4次买入-A评级、3次强推评级、2次审慎增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次“推荐”投资评级、1次买入-A投资评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【08:13 金山办公(688111)：订阅业务持续高增 企业级市场打开】
10月28日给予金山办公(688111)买入评级。
风险提示：付费用户数增长不及预期；疫情反复风险；信创政策不及预期。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次优于大市评级、2次增持”评级、2次强推评级、1次强烈推荐评级。
【08:13 阳光电源(300274)：储能表现亮眼 看好集中式业务弹性】
10月28日给予阳光电源(300274)买入评级。
盈利预测与投资建议
风险提示：
该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。
【08:08 华新水泥(600801)：水泥主业盈利探底 非水泥业务占比快速提升】
10月28日给予华新水泥(600801)买入评级。
水泥主业处在周期底部区域，量利齐跌。Q3收入同比-3.74%，主要来自水泥和熟料量利齐跌，受地产需求较差、疫情和高温天气影响，水泥行业需求表现疲软，预计Q3公司水泥和熟料销量同比下滑超20%，销量下滑和煤炭成本大幅上涨使吨成本上涨，吨毛利略低于去年同期。新业务已成为重要增长点，对冲国内水泥主业经营压力，骨料混凝土单位盈利同比下滑。预计Q3骨料和混凝土销量延续上半年高增态势，前三季度销量增速均超60%，但受制于行业需求较差和公司走量，价格下行使得单位盈利下滑，前三季度非水泥业务收入和毛利占比提升至31%/37%，同比提升10.5/12.0pct，已成为重要增长点盈利预测与投资建议。预计今年业绩是未来几年低点，底部阶段公司三大增长点仍然突出：公司在海外水泥业务扩张带来水泥主业成长空间，骨料混凝土业务持续放量、第二成长曲线已成，而且一体化运营将极大提升公司整体竞争力，周期底部、未来持续增长可期；治理结构好，预计分红（30-40%）可持续。该机构预计公司2022-2024年归母净利润分别为32/45/60亿元，按最新收盘市值对应PE分别为9.5/6.9/5.2倍，PB为1.1/1.1/1.0倍，参考可比公司估值和公司成长性，该机构给予公司A股2022年合理估值1.5倍PB的判断，对应A股合理价值19.56元/股，按照AH股溢价率，给予公司H股合理价值9.53港元/股的判断，维持A/H“买入”评级。
风险提示。需求不及预期，行业新增供给超预期，海外和“水泥+"业务扩张不及预期等
该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、3次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。
