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【07:56 东鹏饮料(605499)：长期空间与短期变化的再探讨】
12月2日给予东鹏饮料(605499)买入评级。
盈利预测：上调盈利预测，预计2022-2024 年实现归母净利润14.1/19.4/24.0 亿元（原为14.1/18.3/22.3 亿元），同比+18.4%/37.4%/23.5%，当前股价对应PE 为48/35/29 倍，看好公司长期成长空间以及短期改善，维持“买入”评级。
风险提示：测算与实际或有出入，疫情反复影响超预期，省外扩张不及预期，成本下降不及预期，行业竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构44次买入评级、9次增持评级、8次推荐评级、6次优于大市评级、3次强推评级、2次审慎增持评级、2次“推荐”投资评级。
【07:56 华致酒行(300755)：稳供应、强品牌、广渠道 龙头持续成长】
12月2日给予华致酒行(300755)买入评级。
投资建议：公司为国内酒水流通领域龙头经销商，终端门店网络遍布全国，与上游优质酒企均形成了长期、稳定的合作关系，同时依托于公司强渠道、强品牌与强运营能力，逐步拓展精品酒业务。该机构看好未来白酒格局持续整合下高端龙头的稀缺性以及次高端赛道的增长能力，认可多样化品类布局的价值。2019 年至今，公司在疫情扰动下逆势拓展，保持了较高的营收增速和利润水平，展现了经营韧性，未来伴随经济复苏以及行业景气度持续提升，公司或将展现强成长能力。该机构预计公司2022-2024 年实现营业收入86.1 亿元、101.7 亿元、118.7 亿元，归母净利润3.5 亿元、6.7 亿元、8.6 亿元，EPS 为0.83/1.60/2.06 元/股，对应当前股价PE 为30/16/12 倍，参考爱婴室、良品铺子、孩子王、红旗连锁、名创优品等专业连锁公司作为可比对象，首次覆盖给予“买入”评级，目标价为40 元，对应2023 年PE 为25 倍。
风险提示：产品销售及开发不及预期；渠道管理风险；宏观经济风险。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、2次“买入”投资评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次审慎增持评级。
