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【07:32 爱美客(300896)点评：业绩符合预期 疫下低点已过 股权激励保障未来增速】
3月10日给予爱美客(300896)买入评级。
公司是国内医美药械龙头，大单品稳健发展叠加第二增长极快速增长，多元产品前瞻性布局打开未来成长空间。考虑到23 年消费整体缓复苏的状态及23-24 年的新品上市时间，小幅调整盈利预测并新增25 年盈利预测，预计23-25 年归母净利润为19.2/27.7/38.5 亿元（原预测23-24 年为20.1/27.4 亿元），对应PE 为62/43/31 倍，维持“买入”评级。
风险提示：疫情影响终端消费；在研项目延期推出；业务资质和产品注册批件无法按时续期；医美产品竞争激烈。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、2次“推荐“评级、2次买入-B评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次“增持”的投评级、1次优于大市评级。
【07:32 爱美客(300896)：业绩增长相对平稳 股权激励计划提振信心】
3月10日给予爱美客(300896)买入评级。
盈利预测与投资建议：考虑疫后复苏+濡白天使持续放量+在研产品逐步落地下公司成长可期，且股权激励下有望加速业绩兑现，该机构上调核心单品嗨体和潜力新品濡白天使等增长预期，预计公司23-25年归母净利润达19.72/28.34/38.24亿元（原23-24年为19.63/27.96亿元） ， EPS为9.12/13.10/17.67 元（原23-24年为9.07/12.92元），参照可比公司，该机构给予公司2023年78倍市盈率，目标价格709.31元，维持“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；新产品开发和注册风险；新品表现不及预期风险。
该股最近6个月获得机构38次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、2次“推荐“评级、2次买入-B评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次“增持”的投评级、1次优于大市评级。
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