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【08:19 振华风光(688439)：深耕模拟集成电路 加速产品迭代升级巩固优势】


4月16日给予振华风光(688439)增持评级。

盈利预测与投资建议：预计23-25 年EPS 分别为2.22、3.16、4.34 元/股。综合考虑公司深耕模拟电路领域，受益军队信息化建设，公司通过募投项目实现IDM 模式整合，参考可比公司估值，给予公司23 年55 倍的PE 估值，对应合理价值122.22 元/股，给予“增持”评级。

风险提示：客户集成度较高的风险，研发工作未达

该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次推荐评级、1次增持评级、1次增持-A评级、1次“买入”投资评级。

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