来源：金融虎网 作者：凯文
今日晚间，水滴公司(NYSE: WDH)公布了截至2022年9月30日的第三季度未经审计的财务业绩，延续了自2022年初以来的季度盈利趋势。财报显示，第三季度，水滴公司净营业收入为7.722亿元人民币(合1.086亿美元)，环比增长10.1%，同比下降0.9%；净利润1.696亿元人民币(合2380万美元)，较2022年第二季度的净利润2.069亿元人民币环比下降18%，2021年同期的净亏损为4.77亿元人民币；调整后净利润为2.157亿元人民币(合3030万美元)，2022年第二季度的调整后净利润为2.325亿元人民币，而2021年同期的调整后净亏损为4.536亿元人民币。
(资料图片)
在2022年第三季度，通过水滴保险市场产生的第一年保费(“FYP”)达到17.853亿元人民币(2.51亿美元)，环比增长8.4%。
截至2022年9月30日，水滴保在平台上提供了536种保险产品，而截至2022年6月30日，提供了454种保险产品。在2022年第三季度，大病保险产品产生的FYP环比增长7.8%，占整个FYP的28.6%。
截至2022年9月30日，近4.2亿人通过水滴医疗众筹累计向269多万患者捐款约554亿元。
金融虎网注意到，水滴筹的用户规模和筹款金额继续扩大。与截至2022年6月30日的数据相比，新增用户近8000万，累计捐款额新增21亿元。截至2022年6月30日，超过4.12亿人通过水滴医疗众筹，累计为258万多名患者捐款约533亿元。
据了解，今年8月，针对媒体报道“水滴筹筹款中介抽成最高达70%”的质疑，水滴CEO沈鹏当时回应称：“因误解上热搜了。水滴筹成立来由公司的其他业务利润持续补贴水滴筹运营近6年，直到今年试运行向筹款用户收取3%的服务费并收费到5000元封顶。这么做是为了能够持续的服务更多有困难的家庭，不是为赚钱。"。在这一点上，沈鹏的回应证实，水滴筹此前声称“不收取任何服务费”的运营路线成为历史。
第三季度，水滴筹产生了5900万元的服务费用，环比增长5.2%，而2021年同期为零。2022年第二季度，水滴筹产生了5610万元的服务费用，而2021年同期为零，这些费用用于支付众筹平台的部分运营成本。
这也意味着，自水滴筹今年开始试运营收费以来，已成为水滴公司重要的收入来源之一。近两个季度，水滴公司已通过众筹业务累计入账超过1.15亿元。
2022年第三季度财报分析
营业收入
2022年第三季度的营业收入同比下降0.9%，由2021年同期的7.793亿元人民币(1.086亿美元)降至7.722亿元人民币(合1.086亿美元)，保持相对持平。
保险相关收入包括保险经纪收入和技术服务收入。保险经纪收入是指从保险公司取得的经纪佣金收入。技术服务收入来自向保险公司、保险经纪人及代理公司提供技术服务，包括客户关系维护、客户投诉管理、理赔审阅及用户推荐服务(其中包括)。2022年第三季度，水滴的保险相关收入为6.935亿元人民币(9750万美元)，较2021年第三季度的7.586亿元人民币同比下降8.6%，主要是由于保险经纪收入下降。
众筹服务费是指患者从众筹活动中成功提取收益所获得的服务收入。水滴医疗众筹平台通过互联网提供众筹相关服务，让大额医疗账单的患者通过技术向爱心寻求帮助(“医疗众筹服务”)。水滴的医疗众筹服务通常包括提供技术和互联网支持，管理、审查和监督众筹活动，提供全面的风险管理和反欺诈措施，以及便利资金的归集和转移。自2022年4月7日起，水滴的众筹平台已停止全额补贴相关成本，并开始收取募集资金的3%的服务费，单次活动最高金额为人民币5000元。考虑到每个个案的具体情况，可能会有选择地资助某些极度需要的病人的服务费。2022年第三季度，水滴筹产生了5900万元的服务费用，而2021年同期为零。
经营成本及支出
由于自2021年第三季度以来采取了有效的成本控制措施，2022年第三季度的运营成本和费用同比下降50.5%，至6.396亿元人民币(8990万美元)。按季度计算，营运成本及开支增加17.3%。
2022年第三季度的运营成本同比增长15.2%至3.413亿元人民币(合4800万美元)，而2021年第三季度则为2.963亿元人民币，主要是由于(i)专业及外包客户服务费用增加22.8亿元人民币，(ii)众筹顾问团队成本增加63.7亿元人民币，主要是由于将众筹顾问团队成本记录为运营成本而非销售及营销费用，由于自2022年4月起开始产生众筹服务费，(iii)根据最终结算信息，与互助计划终止相关的一年健康保险覆盖成本增加1950万元，部分被(iv)顾问和保险代理人团队的人员成本减少8500万元抵消。2022年第三季度运营成本环比增长39.5%，主要原因是专业和外包客户服务费用较2022年第二季度增加6410万元。
销售及营销开支同比大幅下降82.4%至2022年第三季度的人民币1.379亿元(合1940万美元)，而2021年同期则为人民币7.817亿元。减少的主要原因是:(i)第三方流量渠道营销费用减少5.06亿元;(ii)外包给第三方的销售和营销服务费减少1.242亿元。环比计算，销售及营销费用较2022年第二季度的人民币1.444亿元保持稳定。
2022年第三季度，一般及行政开支同比下降26.4%至8200万元人民币(1150万美元)，而2021年同期为1.114亿元人民币。同比差异是由于(i)以股份为基础的薪酬费用减少870万元，(ii)人员成本减少990万元，(iii)租金费用减少540万元的综合影响。按季度计算，一般及行政开支较2022年第二季度的8610万元保持稳定。
研发费用同比下降23.8%，至2022年第三季度的7840万元人民币(1100万美元)，而2021年同期为1.029亿元人民币。减少的主要原因是研发人员成本和股份薪酬支出减少1950万元。研发费用从7040万元同比增长11.3%，主要是由于研发人员成本和股份薪酬支出增加770万元。
2022年第三季度的运营利润为1.326亿元人民币(1860万美元)，而2021年第三季度的运营亏损为5.13亿元人民币，2022年第二季度的运营利润为1.559亿元人民币。
2022年第三季度的利息收入为2430万元人民币(340万美元)，而2021年同期为1190万元人民币。增加主要是由于银行结余和短期投资的增加，这是由业务产生的正经营现金流的结果。
2022年第三季度的所得税优惠为910万元人民币(130万美元)，而2021年同期的所得税优惠为820万元人民币。
2022年第三季度水滴的净利润为1.696亿元人民币(合2380万美元)，而2021年同期的净亏损为4.77亿元人民币，2022年第二季度的净利润为2.069亿元人民币。
2022年第三季度归属于水滴的调整后净利润为2.157亿元人民币(合3030万美元)，而2021年同期的调整后净亏损为4.536亿元人民币，2022年第二季度的调整后净利润为2.325亿元人民币。
现金及现金等价物及短期投资
截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物及短期投资合计为人民币35.886亿元(5.045亿美元)，而截至2021年12月31日，该公司的现金及现金等价物及短期投资合计为人民币27.871亿元。
股份回购计划
根据2021年9月启动并于2022年9月修订的股票回购计划，截至2022年第三季度末，水滴公司累计从公开市场以现金回购了约580万股美国存托股，总对价约为850万美元。
高管评论
水滴公司创始人、董事长兼首席执行官沈鹏沈鹏评论说:“尽管新冠肺炎疫情复苏，宏观经济环境疲软，我们仍实现了又一个稳健的财务表现，营收连续增长10.1%。此外，我们的净利润在第三季度达到了1.696亿元人民币，这再次证明了我们有能力保持持续的势头，实现我们为全年设定的盈利目标。
在保险业务方面，我们不断推出免健康申报的定制大病保险产品，使我们的产品更上一层台阶。本季度，我们提高了收购利率，并将回购和续期利率维持在较高水平。凭借我们独特的综合业务模式所带来的竞争优势，以及通过各种渠道与不同层次的用户保持高频率接触，我们能够主动地将我们的保险业务方向和运营策略与用户真正需要的保持一致。以我们的一款重病定制产品为例:该产品是为儿童设计的，为白血病提供额外的医疗服务福利。填补了儿童群体保险覆盖范围的空白，为他们提供了更全面的保障。同时，为了进一步满足年轻用户的需求，我们为这一群体提供了更具性价比的产品，因此，40岁以下用户的保费贡献环比增长了20%。
对于医疗众筹业务，我们的运营透明委员会继续加强与真实性和透明度相关的运营控制，并推出了几项新举措，以提高每笔捐款的资金流动透明度。由于我们采取了有效的措施，我们的平台已经连续几个月没有出现恶意集资活动。
在第三季度，我们的E-find患者平台保持了增长势头，招募了900多名患者进行临床试验，使临床试验项目总数达到400多个，这使我们得以开展由跨国制药公司发起的几项国际多中心临床试验。我们独特的数字患者招募能力帮助我们在行业中建立了有影响力的地位。
展望未来，我们将继续坚持提供多层次保护的承诺，将自己打造成中国保险和医疗平台的榜样，为我们的用户、股东和社会创造更多价值。”。
