东软熙康(09686.HK)此前发布公告，公司拟全球发售约1.338亿股股份，中国香港发售股份1338.1万股，国际发售股份约1.204亿股，另有15%超额配股权；发售价将为每股发售股份4.76-5.91港元，中金公司为独家保荐人；预期股份将于2023年9月28日于联交所主板挂牌上市。

东软熙康本次香港IPO的基石投资者包括宁波市产业发展基金有限公司(“宁波市产业基金”)、宁波海曙产业投资有限公司(“海曙投资”)、INFO EXPERT SERVICES LIMITED(“INFO EXPERT”)。

综合 | 招股书 格隆汇 编辑| Echo

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(资料图片)

招股书显示，东软熙康是中国新医疗服务市场的先行者之一。公司打造了中国首个以城市为入口的云医院平台，并建立了一个云医院网络，将政策制定者、医疗机构、患者及保险公司联系起来，以实现公平地获取医疗资源并更有效及高效地交付医疗服务。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2022年9月30日，按覆盖的城市数量计算，公司是中国最大的云医院网络。

截至2020年及2022年12月31日，东软熙康在中国的网络从24个以城市为入口的云医院平台发展到29个。截至同日，接入公司云医院网络的医院数量分别达到1,796家及2,400家。

东软熙康已经建立一个解决方案组合，旨在使医疗系统的参与者能够提高整体效率和效果。2022年，云医院平台服务、互联网医疗服务、健康管理服务及智能医疗健康产品分别占公司总收入的17.8%、20.1%、30.4%及31.7%。

东软熙康的医疗机构与网络互连，且不太可能因系统及运营的稳定性而断开连接。因此，公司网络内的医疗机构数量于往绩记录期间稳定增长，从截至2019年12月31日的28,473家增至截至2021年12月31日的34,751家，并增至截至2022年6月30日的35,150家。

东软熙康的智能医疗健康产品主要包括智能云诊室及智能云药房产品以及健康一体机。公司以人民币5,000元到人民币20,000元的价格对健康一体机产品进行定价。于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六个月，健康一体机的销量分别为6,911台、1,994台、4,144台、3,118台及305台。2022年前六个月销量同比减少，主要是由于公司分别于2019年及2021年获得较多机构客户的大额合同，尤其是归因于公司与当地卫生管理部门合作，为基层医疗机构提供该等器械。

财务数据方面，2019年-2022年，客户合约收入分别为4亿元、5.03亿元、6.14亿元和6.87亿元。同期，公司年内亏损分别为2.18亿元、1.99亿元、2.94亿元和2.43亿元。主要由于不断扩大的业务规模及产生的收入无法完全补足各项成本及开支。

主要股东方面，截至最后实际可行日期，东软集团通过东软(香港)间接持有东软熙康已发行股本约27.94%的权益。东软控股通过斯迈威、东控国际第五及东控国际第七间接持有公司已发行股本约23.42%的权益，中国人保财险直接持有公司已发行股本约14.30%的权益。

市场规模方面，根据弗若斯特沙利文的资料，中国医疗健康开支于2021年达人民币7.6万亿元，预计于2026年将达到人民币12.0万亿元，并预计于2030年进一步增至人民币16.3万亿元，2021年至2030年的年复合增长率为8.9%。

竞争格局方面，于中国新医疗服务市场的所有主要参与者中，出现了不同内容及方式的多样化合作模式。根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年市级战略合作的城市数量计，东软熙康于五大参与者中排名第一。

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