【13:23 华海药业(600521)：守得云开见月明 医药先进制造龙头再起航】
5月22日给予华海药业(600521)强推评级。
盈利预测、估值及投资评级。该机构预计2022-2024 年公司归母净利润分别为9.20、12.11、15.78 亿元，同比增长88.8%、31.6%和30.2%，EPS 分别为0.62、0.81、1.06 元。当前股价对应2022-2024 年PE 分别为33、25、20 倍。考虑到公司明确较快的增长前景，以及公司在医药先进制造板块的领先优势，该机构认为应适当给予一定的估值溢价，参考可比公司估值，给予2023 年40 倍PE，对应目标价为32.4 元。首次覆盖，给予“强推”评级。
风险提示：1、公司美国制剂业务恢复不达预期；2、公司国内制剂获批不达预期；3、国内制剂业务竞争加剧；4、原料药新品种放量不达预期；5、原料药行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构1次强推评级、1次增持评级。
