CFi.CN讯：湘财周期轮动一年持有期混合 （基金代码：013623）公布 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金2022年第二季度报告。
(资料图片仅供参考)
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 5
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 11 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 13
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 13
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 湘财周期轮动一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
| 基金简称 | 湘财周期轮动一年持有期混合 |
| 基金主代码 | 013623 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2021年11月04日 |
| 报告期末基金份额总额 | 528,891,738.34份 |
| 投资目标 | 在深入分析经济发展规律的基础上，本基金根据行业与宏观经济的联动特点，动态调整行业及个股配置比例，在严格控制风险并保证流动性的前提下，力求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 周期指事物在发展过程中某些相同或相似现象循环往复出现的现象。例如宏观经济在发展过程中出现的整体扩张与收缩的过程被称为经济周期，金融体系、资本市场的运行也有一定的内在周期。根据经济周期理论，经济发展可以被分为繁荣、衰退、萧条与复苏四个阶段。美林时钟投资理论开创了金融市场中周期性与系统性的研究框架先河，它从经济增长和通货膨胀的角度出发，两两组合将经济周期分成了：衰退期（经济下降+通胀下降）、复苏期（经济增长+通胀下降）、过热期（经济增长+通胀增 |
| 长）、滞胀期（经济下降+通胀增长）四个阶段，四个阶段的轮回往复构成了每轮经济周期。 本基金将结合大类资产与宏观经济的联动性，对权益类、固定收益类资产进行配置，其中权益类资产也会参照不同板块在不同经济周期的表现差异进行多元化组合配置。具体地，大类资产配置策略方面，本基金主要参考工业增加值、GDP增速、发电量、居民收入变化、投资（尤其是固定资产投资）的变化、出口结构的变化、政府的政策导向、居民消费价格指数、生产者价格指数及GDP平减指数等指标判断宏观经济的周期并进行配置。股票投资策略方面，本基金主要参考P/E、P/B、P/CF、P/S的纵向（与同行业历史数据对比）与横向（与不同行业同期数据对比）比较、净资产收益率、毛利率、营业收入增长率、净利润增长率、总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率等指标评估股票资产的估值、盈利等情况，结合对经济周期的判断进行配置。 | |
| 业绩比较基准 | 中证800指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 |
| 基金管理人 | 湘财基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日） |
| 1.本期已实现收益 | -54,798,976.60 |
| 2.本期利润 | -28,550,967.98 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0540 |
| 4.期末基金资产净值 | 484,851,948.95 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9167 |
