【07:54 佳缘科技(301117)星耀强国之卫星系列报告二：加密通信核心民企 军需加速驱动高速成长】
(资料图)
3月29日给予佳缘科技(301117)买入评级。
风险提示：低轨卫星建设不及预期；订单需求不及预期；竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次强推评级、1次优于大市评级。
【07:54 瑞丰银行(601528)：可预期、可持续的加杠杆周期 重申首推】
3月29日给予瑞丰银行(601528)买入评级。
风险提示：经济复苏显著低于预期，需求修复节奏滞后；中小企业等薄弱客群不良滞后暴露。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级。
【07:49 国联证券(601456)点评：股衍规模高增 加大人才投入 投行前景可期】
3月29日给予国联证券(601456)买入评级。
投资分析意见：维持买入评级。公司22 年利润增速表现好于行业（降幅超20%），且逆市保持人才队伍扩张，考虑到公司持续加大人才队伍投入，上调业务及管理费假设，从而下调23-24E 盈利，新增25E 盈利预测。考虑到国联证券近三年仍表现出高于行业的成长性，该机构维持买入评级。预计国联证券23-25E 净利润为10.0/14.3/19.3 亿，同比分别+30%/+43%/+35%（原预测23-24E 14.9/20 亿）。考虑公司2023 年完成70 亿定增，当前收盘价对应23-24 年动态PE 37、26 倍，动态PB 1.52、1.45 倍。
风险提示：经济下行；流动性收紧；国联发展收购民生证券股权事宜仍需证监会核准；定增募资进度不及预期；资管子公司设立进度不及预期。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级。
【07:49 瑞丰银行(601528)：规模高增 资产质量持续改善】
3月29日给予瑞丰银行(601528)买入评级。
投资建议：公司坚守大零售大普惠战略，零售贷款比重处在上市银行前列。
近年来积极加大异地布局，预计未来规模持续维持高增。考虑到公司降低非信贷资产拨备计提，该机构小幅上调盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润18.5/21.9/25.5 亿元（原2023-2024 年预测17.4/19.2 亿元），同比增速20.8%/18.6%/16.5%；摊薄EPS 为1.22/1.45/1.69 元；当前股价对应PE 为5.9/4.9/4.2x，PB 为0.66/0.59/0.52x，上调至“买入”评级。
风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响；
该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级。
【07:49 张家港行(002839)：业绩增速持续亮眼 “两小”战略持续深化】
3月29日给予张家港行(002839)买入评级。
投资建议：“两小”战略持续深化，打开业绩增长空间公司深耕本土，本地存贷款市场份额名列前茅，坚持“服务三农两小、服务实体经济、服务城乡居民”的市场定位，“两小”信贷投放持续展现高景气度。
风险提示：信贷需求疲弱；信用风险波动，资产质量恶化；小微客群风险提升
该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次增持评级、3次优于大市评级、1次推荐评级。
【07:49 春秋航空(601021)跟踪报告：经营数据回升强劲 静待旺季业绩兑现】
3月29日给予春秋航空(601021)买入评级。
盈利预测：恢复进度较快，上调全年盈利预期。关键经营数据方面，该机构预计春秋航空2023/2024 总ASK 分别达到2019 年的108%/149%，总RPK 分别相当于2019 年的104%/145%。其中2023 年Q1-Q4 总ASK 分别相当于19 年同季度的85%、106%、118%、119%，总RPK 分别相当于19 年同季度的80%、98%、116%、118%。
投资策略：展望未来，该机构认为公司疫情前后规模提升显著，相对低价策略蕴含的提价潜力仍然巨大，市场或低估公司盈利能力。并且公司运营效率优于行业，随着国内疫情的好转公司有望率先盈利。调整盈利预测，预计2022-2024 年归母净利润分别-25.26、18.99、35.23 亿元，EPS 分别-2.58、1.94、3.60 元/股。对应3月28 日收盘价，市盈率分别-22.5、29.9、16.1 倍，维持“买入”评级。
风险提示：汇率油价大幅波动，政策执行的不确定性，行业供需失衡，宏观经济增长失速，国际贸易摩擦升级，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等不确定性事件
该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次跑赢行业评级。
【07:49 中材国际(600970)：扣非净利高增 汇兑增厚利润 运维服务订单高增】
3月29日给予中材国际(600970)买入评级。
盈利预测与投资建议：公司23 年2 月公告收购合肥院，有望进一步增厚公司利润，预计公司23-25 年归母净利润分别为27.5/32.5/38.5 亿元，参考公司增速及其他国际工程公司估值，给予公司2023 年14 倍PE，则合理价值为14.61 元/股，维持“买入”评级。
风险提示：水泥工程需求减少；海外订单不及预期；运维业务放缓。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次优于大市评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次增持评级。
【07:49 兖矿能源(600188)：分红方案超预期 23年境内外资产生产恢复将贡献增量】
3月29日给予兖矿能源(600188)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计公司23 年业绩增长主要来自澳洲公司在强降雨、洪水等外部因素消除后恢复产量，国内营盘壕、石拉乌素等大矿逐步达产，资产质量夯实后减值因素减少以及较好的成本费用控制。随着公司发展战略纲要逐步落地，中长期成长空间广阔，新能源、高端制造相关领域布局也有望进一步提升估值，高分红进一步凸显公司价值。
风险提示。煤价及化工产品超预期下跌，公司在建项目进展低预期等。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次？买入？评级、1次审慎增持评级、1次买入-A评级。
【07:49 双汇发展(000895)点评：22年业绩改善 23年需求恢复】
3月29日给予双汇发展(000895)买入评级。
投资评级与估值：考虑到猪价变动，略下调23~24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，预测2023~2025 年公司归母净利润分别为59.03、64.99、70.81 亿、（前次为60.4 亿、65 亿），分别同比增长5%、10%、9%，当前股价对应2022-2024 年PE 分别为15x、14x、12x。展望23 年，受益于消费复苏，预计生鲜品与肉制品需求均有望复苏，实现稳定增长；由于冻品利润减少，屠宰业务盈利有所承压，肉制品吨均利有望维持稳定。公司作为肉制品行业绝对龙头，拥有较强的竞争优势，且估值较低，分红率高，维持买入评级。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【07:44 璞泰来(603659)：业绩符合预期 公司竞争力持续强化】
3月29日给予璞泰来(603659)买入评级。
盈利预测与投资评级：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别是40.7、50.2、60.2 亿元，同比增长31%、24%和20%，截止3 月28 日的市值对应23-24 年PE 为17、14 倍，维持“买入” 评级。
风险因素：下游行业产能过剩的风险；市场竞争加剧风险；原材料价格波动风险；新技术路线替代风险。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次“增持”投资评级。
【07:44 硅宝科技(300019)：22Q4盈利改善 新产能投放未来可期】
3月29日给予硅宝科技(300019)买入评级。
投资建议：公司建筑胶与地产竣工端联系紧密，成本端原料价格处于相对低位；工业胶和硅烷偶联剂受益于需求旺盛的新能源和电子行业，新增产能快速投放有望替公司夯实行业地位。考虑公司产品价格波动较大，该机构略微下调了业绩预期，预计公司2023-2025 年每股收益分别为0.99、1.31 和1.64 元，对应PE 分别为17、13 和10 倍，维持“买入”评级。
风险提示： 原材料价格波动风险；项目建设不及预期；房地产行业竣工不及预期。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次“增持“评级。
【07:44 双良节能(600481)：多元增长点共振 锁砂保供硅片出货】
3月29日给予双良节能(600481)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计22-24 年归母净利润10.35/19.89/25.94 亿元，给予23 年20 xPE，合理价值21.2 元/股，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示。政策及需求不及预期；硅料产能扩张不及预期；硅片、组件产能投建不及预期；硅片行业竞争加剧导致价格下滑。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、1次“买入“评级、1次“买入”投资评级。
【07:39 百诚医药(301096)：业绩增长符合市场预期 仿制药CRO业务延续高速增长】
3月29日给予百诚医药(301096)买入评级。
业绩预测及投资建议
风险提示：
该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次买入-A的投评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。
【07:39 久立特材(002318)：盈利增速再创新高 高端产品释放增长潜力】
3月29日给予久立特材(002318)买入评级。
风险因素：需求不及预期；新业务拓展不及预期；原油开采周期变化。
盈利预测、估值与评级：久立特材立足于管材的研发与生产，近年来持续挖掘高端产品，考虑公司产品持续放量和产品高端化进程加速，该机构上调公司2023/24/25 年EPS 预测至1.52/1.72/1.83 元（2023-24 年原预测为1.36/1.57元，25 年为新增），对应PE 10.0/8.8/8.3 倍。可比公司武进不锈、常宝股份、金洲管道基于Wind 一致预期的2023 年PE 分别为13 倍、11 倍和14 倍，考虑公司高端产品占比提升及盈利持续增长，给予公司2023 年15 倍PE，对应2023年目标价23 元，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次增持评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。
【07:39 海螺水泥(600585)：市场份额或有回升 分红率进一步提高】
3月29日给予海螺水泥(600585)买入评级。
风险提示：水泥需求不及预期、旺季涨价不及预期、煤炭成本上涨等。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级、1次“增持”“评级。
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