4月29日给予立高食品(300973)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年营业收入38.14/49.05/62.59 亿元，同比增长31.04%/28.61%/27.60%；归母净利润3.06/4.52/6.21 亿元，同比增长112.55%/47.81%/37.47%；PE 为53/36/26 倍。考虑股权支付费用给予23 年55 倍PE，合理价值99.25 元/股，维持买入评级。
【资料图】
风险提示。渠道扩张不及预期。品类扩张不及预期。食品安全风险。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、12次增持评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。
【09:58 海容冷链(603187)：Q1利润超预期 关注成本下降叠加结构改善带来的盈利能力提升】
4月29日给予海容冷链(603187)买入评级。
投资建议：公司系国内商用冷冻柜龙头厂商，冷藏柜、商超柜、智能柜等品类客户持续开拓，市场份额有望持续提升。该机构预测2023-2025 年公司实现归母净利润4.04/5.20/6.00 亿元，对应EPS 为1.05/1.35/1.55 元，当前股价对应PE 为28.2/21.9/19.0 倍，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次买入-A的投评级、1次强推评级。
【09:58 国泰君安(601211)：自营业务增势迅猛 华安并表锦上添花】
4月29日给予国泰君安(601211)买入评级。
盈利预测与投资建议：公司业务发展均衡，综合实力居前，财富管理业务持续转型，衍生品业务快速发展。该机构看好公司作为综合型投行的领先优势。预计2023-2025 年BVPS 为17.85、19.55、19.65 元/股。结合历史估值中枢，给予公司A 股2023 年1.2XPB 估值，对应合理价值21.43 元/股，给予“买入”评级；考虑A 股/港股溢价，对应H 股合理价值14.32 港元/股，给予“买入”评级。
风险提示：营收结构大幅波动，市场遇冷导致成交量下降，政策风险
该股最近6个月获得机构12次买入评级、5次增持评级、4次优于大市评级、1次“增持”的投评级、1次推荐评级、1次增持-A评级、1次中性评级。
【09:58 新华保险(601336)2023年一季报点评：银保期交快速增长 投资改善推动盈利高增】
4月29日给予新华保险(601336)买入评级。
盈利预测与评级：公司深入推进个险渠道转型，强化绩优队伍建设，坚持“提高人均产能、优化队伍结构、稳定队伍收入”三步转型和基本法改革，推动营销队伍逐渐转向年轻化、专业化、城市化。2022 年公司已实现三大养老社区产品线全面落地，初步形成“康养综合社区+照护医养社区+休闲旅居社区+健康管理中心”
风险提示：经济复苏不及预期；政策改革推进不及预期；长端利率超预期下行。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、8次增持评级、4次优于大市评级、2次推荐评级、2次买入-A投资评级、2次中性评级、1次中性-B评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次增持”评级。
【09:58 华泰证券(601688)：自营业务业绩提升 泛零售业务收入下降】
4月29日给予华泰证券(601688)买入评级。
盈利预测与投资建议：华泰在泛零售、大投行、衍生品等维度具备较大看点。结合历史估值中枢，给予公司A 股2023 年1.3xPB 估值，对应合理价值25.25 元/股，给予“买入”评级；考虑A 股/港股溢价，对应H 股合理价值18.19 港元/股，给予“买入”评级。
风险提示：营收结构大幅波动，市场萎靡导致成交量大幅下滑，自营业务受到市场波动冲击等。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、6次增持评级、5次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次增持-A评级、2次推荐评级、1次“增持”的投评级、1次强烈推荐投资评级、1次审慎增持评级。
【09:58 中国太保(601601)：NBV同比+16.6% 产险量升质优 资产端表现回暖】
4月29日给予中国太保(601601)买入评级。
5. 投资建议：看好长航转型成效持续释放和资产端改善，维持“买入”评级寿险方面，公司进一步夯实“长航”转型成果，推动“芯”模式从“模式转型”到“模式成型”，将转型向纵深推进，一季度NBV 增速表现优于同业，且代理人和银保渠道期缴新单规模保费均实现正增长，其中银保渠道增速尤为亮眼。产险方面，收入增长稳健，业务质量同比改善。展望2023 年，随着疫情影响逐步消退、宏观经济复苏和代理人线下展业回归常态，长航转型成效有望更充分地释放，看好公司全年NBV 增速转正和产险持续实现高质量发展。该机构预计公司2023/2024/2025 年的NBV 增速分别为+10.3%/+10.8%/+11.2%，给予公司未来12 个月目标价38.3 元，对应2023 年PEV 为0.65 倍，维持“买入”评级。
6. 风险提示：
该股最近6个月获得机构35次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、4次优于大市评级、2次买入-A投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次增持-A评级。
【09:58 海通证券(600837)：自营业务拉动业绩回暖 资产质量逐步好转】
4月29日给予海通证券(600837)买入评级。
盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025 年归母净利润为110，130和153 亿元。结合近3 年历史估值中枢0.67-1.26XPB，给予公司A 股2023 年1XPB 估值，对应合理价值12.83 元/股，给予“买入”评级；考虑A 股/港股溢价，对应H 股2022 年合理价值7.20 港元/股，给予“买入”评级。
风险提示：营收结构大幅波动，市场萎靡导致成交量下滑，政策风险
该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、1次中性评级、1次审慎增持评级、1次“增持”的投评级、1次持有评级。
【09:53 李子园(605337)2022年年报暨2023年一季报点评：Q1业绩超预期 期待收入提速成本改善】
4月29日给予李子园(605337)买入评级。
风险因素：全国化拓张不及预期；新品表现不及预期；原材料价格大幅上涨；食品安全风险。
盈利预测、估值与评级：考虑公司2023Q1 业绩表现超预期，成本改善趋势明显，调整公司2023/2024 年EPS 预测至1.04/1.29 元（原预测1.01/1.20 元），新增2025 年EPS 预测为1.54 元。参考可比公司估值情况（香飘飘/均瑶健康，现价对应2023 年PE30 倍/30 倍，基于wind 一致预期），给予公司2023 年PE29 倍，对应目标价30 元。维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、3次“买入”投资评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【09:53 中信出版(300788)季报点评：图书零售市占率提升 探索AIGC数智出版框架】
4月29日给予中信出版(300788)买入评级。
投资建议：公司大众出版龙头地位稳固，AI 应用有望提升传播效能。预计公司2023-2025 年分别实现营收20.61/23.43/25.78 亿元，实现归母净利润2.31/2.59/2.85 亿元，对应PE25/22/20x，维持“买入”评级。
风险提示：产品表现不及预期；行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。
【09:53 国林科技(300786)2022年年报2023年一季报点评：乙醛酸爬坡进行时 半导体臭氧贡献新成长】
4月29日给予国林科技(300786)买入评级。
盈利预测与投资评级：公司乙醛酸项目加速爬坡，半导体、生命健康拓展臭氧设备新下游。该机构下调2023-2024 年归母净利润从1.5/2.2 亿元至1.0/1.7 亿元，预测2025 年归母净利润2.7 亿元，对应2023-2025 年PE33/20/12x，维持“买入”评级。
风险提示：项目投产进度不达预期，国产化率提升不及预期，竞争加剧
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次“增持”投资评级。
【09:53 隆基绿能(601012)：经营质量稳步提升 产能扩张继续兑现】
4月29日给予隆基绿能(601012)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年归母净利润为205.06/273.10/312.08 亿元，对应EPS 为2.70/3.60/4.12 元。参考可比公司估值，给予23 年30 倍PE 估值，合理价值81.14 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。政策及装机需求不及预期，产业链价格波动风险，贸易政策变化风险等。
该股最近6个月获得机构22次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。
【09:53 中公教育(002607)：加速探索职教新业务 23Q1实现盈利扭亏 峰回路转】
4月29日给予中公教育(002607)买入评级。
盈利预测与投资建议：公司逆势加强对人力资源、渠道等投入和升级，特别是加强了考研、学历提升、职业技能等综合序列新业务的前置性投资，未来协同效应有望逐步释放。预计23-25 年公司归母净利润分别为7.1/12.9/16.4 亿元，24-25 年同比变化82.9%/26.7%，该机构给予公司2023 年55x PE 估值，合理价值为6.31 元/股，给予“买入”评级。
风险提示。面授课程恢复不及预期；市场竞争加剧风险等。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次中性评级。
【09:53 元力股份(300174)2022年年报及2023年一季报点评：23Q1业绩短期承压 新能源碳材料业务前景可期】
4月29日给予元力股份(300174)买入评级。
风险因素：宏观经济运行风险；市场竞争加剧风险；公司募投项目实施进展风险；原材料价格波动风险；汇率波动风险。
投资建议：元力股份深耕木质活性炭二十余载，依靠木质活性炭、硅化物形成了稳固的营收基本盘，且通过布局超级电容炭、硬碳、硅碳等新能源材料，持续打造第二增长曲线。公司的木质活性炭一方面依靠在食品饮料等传统领域的刚性需求，一方面推进在煤质活性炭主导的环保领域逐渐替代煤质活性炭，且享受环保用活性炭行业的高增速。该机构看好公司在新能源碳材料领域的发展前景，有望带动公司营收净利双增。公司凭借规模化优势、绿色循环生产方式持续降本增效，强化龙头地位。考虑2023Q1 下游客户消化库存导致公司营收出现短期下滑，且上游原材料价格仍然处于较高位置导致公司毛利率有所下降，以及公司2022 年可转债转股带来股本较大幅度增加，该机构调整公司2023-2025年EPS 预测分别为0.73/0.93/1.24 元（2023-2024 年EPS 原预测值为0.89/1.08元，2025 年为新增预测）。
该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级。
【09:53 天地科技(600582)：23Q1业绩超预期 盈利能力改善明显】
4月29日给予天地科技(600582)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年公司归母净利润分别为23.8/27.4/30.3 亿元。参考可比公司，给予2023 年煤炭生产业务7xPE，考虑到行业智能化进程加快，预计天玛智控23 年拆分上市后智能化业务估值提升，给予煤机及其他业务12xPE，对应合理价值5.85 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。国内外煤价剧烈波动；下游资本开支扩张不及预期；行业竞争加剧；智能化业务拓展不达预期。
该股最近6个月获得机构8次增持评级、2次买入评级、1次优于大市评级。
【09:53 宝钢股份(600019)：站在复苏的起点 静待估值重估】
4月29日给予宝钢股份(600019)买入评级。
盈利预测与投资建议：给予公司“买入”评级。预计公司23-25 年EPS分别为0.59/0.65/0.68 元/股，对应23 年4 月28 日收盘价的PE 为11/10/9 倍（PE_TTM 约14 倍），16 年以来公司PE 估值均值约为10倍。公司是钢铁行业龙头央企，考虑未来持续推进降本、增效、变革，参考可比公司估值，给予公司23 年12 倍PE 估值，对应公司合理价值为7.10 元/股，给予公司“买入”评级。
风险提示。原材料大幅波动的风险。下游需求不及预期。粗钢限产政策超预期的风险。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。
【09:46 石头科技(688169)2022年年报及2023年一季报点评：Q1业绩承压 新品放量拐点可期】
4月29日给予石头科技(688169)买入评级。
投资建议：预计公司2023-2025 年归母净利润同比增长18.1%、19.0%、14.5%，对应PE 分别为20.3、17.1、14.9 倍，维持“买入”评级。
风险提示：市场需求疲软，原材料价格波动，行业竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构39次买入评级、13次增持评级、5次优于大市评级、4次买入-A的投评级、4次跑赢行业评级、4次推荐评级、3次强推评级、1次“增持”投资评级、1次”买入“投资评级、1次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级。
【09:46 李子园(605337)：成本下行+提价红利释放 利润率有望提升】
4月29日给予李子园(605337)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计公司23-25 年收入17.00/20.33/24.20 亿元，同比+21.14%/19.56%/19.05%；归母净利润3.11/3.79/4.55 亿元，同比+40.62%/+21.94%/+19.98%，对应23-25 年PE 分别为25/21/17倍。可比公司23 年平均PE 估值为30 倍，参考可比公司，给予公司23 年30 倍PE 估值，合理价值为30.73 元/股，给予“买入”评级
风险提示。渠道扩张不及预期；成本上行风险；食品安全风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、3次“买入”投资评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【09:46 南微医学(688029)：Q1业绩超预期 终端恢复良好】
4月29日给予南微医学(688029)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年EPS 分别为2.67 元/股、3.34 元/股、4.14 元/股。作为消化内镜耗材领域龙头，原有产品根基稳健，后续可视化产品发展潜力较大，由于近期器械集采政策边际缓和，前期估值压制消解，该机构给予公司23 年PE 45X，对应合理价值120.14 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。销售不及预期、研发进展不及预期、政策影响。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、6次增持评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级。
【09:46 金牌厨柜(603180)季报点评：业绩表现稳健 渠道扩张加速】
4月29日给予金牌厨柜(603180)买入评级。
盈利预测与投资评级：公司强化管理赋能与零售变革，渠道快速扩张&品类融合加速，该机构预计2023-2025 年归母净利润为4.1/5.0/5.9 亿元，对应PE 分别为13.6X/11.1X/9.3X，维持“买入”评级。
风险提示：原材料价格波动、地产超预期下滑。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次“推荐“评级、1次买入-A的投评级、1次强推评级、1次增持-A评级。
【09:46 江苏银行(600919)：息差同比持平 业绩超预期】
4月29日给予江苏银行(600919)买入评级。
盈利预测与投资建议：预计23/24 年归母净利润增速为23.9%/20.1%，EPS 为2.06/2.49 元/股，BVPS 为12.88/14.85 元/股，当前股价对应23/24 年PE 为3.7X/3.0X ，对应23/24 年PB 为0.6X/0.5X。零售、小微支撑公司息差水平，资产质量持续改善，业绩高增仍将兑现，给予公司23 年0.8 倍PB，对应合理价值10.31 元/股，维持“买入”评级。
风险提示：（1）宏观经济超预期下行，资产质量大幅恶化。（2）消费复苏不及预期，存款定期化严重。（3）市场利率上行，交易账簿浮亏。
该股最近6个月获得机构25次买入评级、12次增持评级、5次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级。
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