【09:00 华峰测控(688200)：产品与客户结构不断优化 新产品有望接力增长】
(资料图片仅供参考)
5月4日给予华峰测控(688200)买入评级。
下调23-24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，维持“买入”评级。考虑到行业下行压力较大，该机构下调23-24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，预计23-25 年归母净利润分别为5.12、6.80、9.21 亿元（原23-24 年归母净利润7.03、9.06 亿元）。当前股价对应23-25 年PE 分别为47X、36X、26X，考虑到半导体设备较低的国产化率，当前自主可控的迫切性，且估值具备较高安全边际，维持“买入”评级。
风险提示：半导体行业周期风险；核心技术被赶超或替代的风险；市场竞争加剧的风险；新领域拓展不及预期的风险等。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。
【09:00 先导智能(300450)：利润率大幅改善 业绩进入收获期】
5月4日给予先导智能(300450)买入评级。
上调23-24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，维持“买入”评级。公司在手订单充足，利润率改善显著，该机构上调23-24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，预计23-25 年归母净利润分别为37.08、49.40、61.23 亿元（原23-24 归母净利润分别为34.83、47.72 亿元），当前股价对应23-25 年PE 分别为16、12、10 倍，维持“买入”评级。
风险提示：下游扩产不及预期风险、竞争格局恶化风险等。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。
【09:00 美的集团(000333)22年报暨23年一季报点评：一如既往的稳健 分红超预期】
5月4日给予美的集团(000333)买入评级。
维持“买入”投资评级。该机构维持公司2023-2024 年盈利预测344/378 亿，新增2025年盈利预测415 亿，同比增长16.5%/9.8%/9.8%，对应当前PE 估值分别为11.6/10.5/9.6倍，公司自2013 年整体上市以来，累计分红近867 亿，累计回购271 亿，现金+分红合计1138 亿，持续以实际行动回馈股东，公司2B 业务开辟更多成长新赛道，长期成长逻辑清晰，管理层执行力强，股权激励利益高度一致，未来稳健增长可期，维持“买入”评级。
风险提示：原材料价格波动风险；汇率波动风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级。
【09:00 卫星化学(002648)：23Q1业绩环比明显改善 新材料布局推动持续成长】
5月4日给予卫星化学(002648)买入评级。
投资分析意见：考虑到公司碳二价差有明显回升，但碳三价差仍在低位，该机构下调公司2023-2024 年盈利预测至43.41、57.32 亿（原预测为67.19、91.72 亿），并新增2025年盈利预测为69.29 亿，对应PE 估值为11X、8X、7X。该机构认为公司C2 与C3 一体化产业链布局完善，且高油价背景下轻烃裂解优势显著，今年主业价差有望实现触底反弹，在建项目为公司提供持续成长性，维持“买入”评级。
风险提示：项目进度不及预期，油价大幅波动，乙烷丙烷价格大幅上涨。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。
【08:55 周大生(002867)：拓店节奏与质量提升并举 黄金消费持续高景气】
5月4日给予周大生(002867)买入评级。
调整盈利预测，维持“买入”评级。公司作为国内最具规模的珠宝品牌运营商之一，在品牌、渠道、产品、供应链等多方面具有优势。预计公司23 年在黄金珠宝市场高景气度环境下，持续加强品牌塑造，自营与省代双轮驱动，综合店与经典店双牌推进，市场份额有望进一步提升。考虑黄金产品销售强劲，但高毛利镶嵌产品销售尚未完全恢复，该机构下调盈利预测，预计23-24 年归母净利润分别为13.78/16.32 亿元（原值14.74/16.47 亿元），新增25 年盈利预测归母净利润18.43 亿元，对应PE 为13/11/10 倍，维持“买入”评级。
风险提示：金价大幅波动，展店不及预期，行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【08:55 比音勒芬(002832)2022年年报暨2023年一季报点评：品牌力依旧强劲 高基数下强势增长】
5月4日给予比音勒芬(002832)买入评级。
风险因素：行业需求不及预期；行业竞争加剧；渠道拓展不及预期；新品牌收购及整合发展不及预期等。
盈利预测、估值与评级：考虑到公司1Q23 增长强劲，预计未来有望维持强增长势能，该机构维持2023-24 年EPS 预测为1.65/2.10 元，新增2025 年EPS 预测2.56 元。参考可比优质品牌服饰公司2023 年PE 估值（现价对应安踏体育25x、李宁26x，wind 一致预期），考虑到公司未来强劲的增长动能和多品牌的发展空间，该机构给予公司2023 年26 倍PE，对应目标价43 元，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构35次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。
【08:55 王府井(600859)2023年一季报点评：奥莱领先复苏 免税顺利起航】
5月4日给予王府井(600859)买入评级。
风险因素：消费复苏不及预期，免税业务推进不及预期，行业竞争加剧，门店优化整合不及预期。
盈利预测、估值与评级：随公司旗下业态经营恢复常态、消费环境复苏，1Q23公司营业收入企稳向上，毛利改善、费用优化；奥莱业态率先迎来复苏，并持续推动多种营销方式，线上销售同比高增；免税业务快速推进，提速对接各大免税品牌、完善相关体系建设，并受益于旅游消费复苏，有望打造第二增长曲线。该机构维持公司2023/24/25 年营业收入预测为128.53/141.69/156.76 亿元，维持净利润预测为8.56/10.32/13.38 亿元，参考可比公司（百联股份2023E 41xPE 、中国中免2023E 30x PE 等，wind 一致预期）2023E 36x PE 平均估值水平，考虑到公司免税业务具备较高成长性，给予公司2023E 40x PE，对应目标价30 元，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构25次买入评级、15次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次持有评级、1次“推荐“评级、1次跑赢行业评级。
【08:50 燕塘乳业(002732)：华南乳业龙头 利润弹性有望释放】
5月4日给予燕塘乳业(002732)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计公司23-25 年收入21.05/23.42/25.99 亿元，同比+12.25%/+11.25%/+10.99%；归母净利润1.60/1.85/2.13 亿元，同比+61.41%/+15.21%/+15.43%，对应23-25 年PE 估值为20/17/15 倍。参考可比公司，给予公司23 年25 倍PE 估值，对应合理价值为25.48 元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示。渠道扩张不及预期；成本上行风险；食品安全风险。
该股最近6个月获得机构2次“买入”投资评级、1次买入评级。
【08:50 申能股份(600642)：一季度业绩反弹超预期看好后续收入成本双向改善】
5月4日给予申能股份(600642)买入评级。
盈利预测与估值：在煤价下行、电价上行预期下，该机构维持公司2023-2024 年归母净利润预测分别为27.36 亿、31.58 亿元，新增2025 年预测为35.37 亿元，当前股价对应PE 分别为12、10、9倍，看好公司后续收入成本双向改善，维持“买入”评级。
风险提示：煤价下跌不及预期，电力体制改革不及预期
该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级。
【08:45 确成股份(605183)：轮胎行业回暖提振白炭黑需求 新产能加速推进】
5月4日给予确成股份(605183)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-24 年公司EPS 分别为1.17/1.37 元/股，参考可比公司估值，给予23 年业绩20 倍PE 估值，对应合理价值23.39元/股，维持“买入”评级。
风险提示。原材料价格波动的风险；安全生产风险；绿色轮胎渗透化率。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。
【08:45 兆易创新(603986)：23Q1短期业绩承压 高端产品系列不断丰富】
5月4日给予兆易创新(603986)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计公司23 年实现EPS 1.67 元/股。考虑到短期下游需求波动对公司盈利能力扰动较大且费用较为刚性，公司短期净利润水平不足以反映公司未来长期成长空间，当前阶段使用PS 对公司进行估值更为合理。参考可比公司估值，给予公司23 年12.5 倍PS 估值，对应合理价值137.88 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。下游需求不及预期，新品研发不及预期，市场竞争加剧。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【08:45 赛轮轮胎(601058)：行业底部回暖 23Q1环比业绩提升显着】
5月4日给予赛轮轮胎(601058)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-24 年公司EPS 分别为0.64/0.80 元/股，参考可比公司估值，给予23 年业绩20 倍PE 估值，对应合理价值12.74元/股，给予“买入”评级。
风险提示。募投项目不及预期；原材料价格大幅增长；客户集中风险。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次强推评级、1次优于大市评级、1次增持评级。
【08:45 双汇发展(000895)2022年报及2023一季报点评：净利润同比增速改善 肉制品业务持续优化】
5月4日给予双汇发展(000895)买入评级。
风险提示：生猪价格波动的风险，食品安全风险。
投资建议：公司是国内屠宰行业龙头，短期，业绩有望受益消费复苏回暖，长期，肉制品业务持续转型优化，有望进一步实现市占率提升，预制菜等新业务布局亦有望成为公司新的业绩增长点。由于23 年猪价下跌幅度超预期，下调公司盈利预测，预计公司23-25 年归母净利为61.05/65.65/70.17 亿元（原预计23/24 年盈利69.60/79.34 亿元），对应当前股价PE 为14/13/12 X，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、10次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次优于大市评级。
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