今年来市场就是一个持续下行的跌势,不过就算是这样的杀跌市场,也有逆势上行的板块,其中之前被市场冷落好几年的地产板块,无疑是少数几只逆行者。龙轩认为这得益于稳增长下对地产调控的松绑,不过虽然房地产板块迎来了一波趋势性行情,但其中个股仍然是鱼龙混杂,特别是短期爆炒的那些中小盘地产,暗藏的危机在业绩披露中开始显现。
荣盛发展近日发布21年业绩修正公告,公司净利润从去年预盈到巨亏最多58亿元,公司的解析是受政策持续调整、资产减值与新冠疫情的影响。不过如此离谱的巨亏,市场自然不吃公司解析那套,开盘便超过40万手封单锁死跌停,3月中旬来的涨幅已出现大幅回撤了。龙轩认为房地产政策调控虽然开始放松,但在疫情冲击消费、城镇化率趋势放缓、人口出生率下降下,此轮房地产放松不会像13-14年那样了,地产类公司将仍会面临大面积淘汰,只有龙头企业从能真正走出来,像保利、金地等股价都创历史新高,就已经说明。
其实像荣盛发展这样炒作一波就出现大幅回落的地产股不在少数,如海泰发展、中国武夷、阳光城等,都是短时间翻倍,但近期杀跌基本都是4个跌停以上起步的,这就是典型的游资在倒腾的走势。而作为今年最强龙头之一的地产,爆炒后断崖式杀跌,那其他短期爆发的题材股暴跌也是难于避免了。如海南泽瑞、东百集团、空港股份、广汇物流等都是暴涨后直接三个跌停杀下来。题材股当前走势龙轩认为是多空通杀,战友们远离就是,不要什么行情都想着赚快钱,从而忽视其中的凶险。
当前个股家数众多,而成交量每日却在减少,那自然是最强板块内部也会大分化,难于走出系统性行情。当前须警惕的是,地产板块分化杀跌的同时,前期被虹吸的新能源板块并没有再吸引资金,整个板块仍是杀跌趋势,这让创指反弹一日后,又是中阴杀跌,从技术来看前期2462低点有反成阻力的迹象,若成立的话,那创业板指大概率还要经过一波杀跌。
周一有美国官员表示:"美国的通胀率"实在太高了",美联储需要迅速采取行动,通过多次加息50基点,将利率在年底前提高到3.5%左右,并且不排除一次加息75基点的选项".从当前美国十年期国债利率来看,未来美联储加息可能会像此官员强调那样激进,而当前美股高估值的科技股也是高位持续下行为主。我国货币虽然宽松,但在经济全球化下,全球流动性收紧我们自然也不能独善其身,A股估值板块率先会受到冲击,而新能源类个股经过几年的大涨,估值明显偏高,虽然有高增长作为背书,但难于抵挡流动性收缩下的杀跌。
一旦新能源继续下行,那创指受到的波及是最明显的,毕竟单宁德时代权重就占比近20%,如今日创指冲高跳水、与宁王的走势就非常吻合。而在市场因流动性收紧杀估值下,作为传统稳增长的大基建板块,由于其估值低廉、且前几年一直被冷落,在这样的行情下,反而有望成为弱势的避风港,此类股走的虽然会比较慢,但却是最安全的品种。