4月26日给予骄成超声(688392)买入评级。
盈利预测与投资建议：该机构预计公司23-25 年归母净利润分别为1.79亿元/2.52 亿元/3.37 亿元，考虑到公司的高成长性，参考可比公司，给予公司23 年归母净利润55 倍估值，对应合理价值120.12 元/股。维持“买入”评级。
【资料图】
风险提示：市场容量相对较小；客户集中度高及大客户依赖风险；技术变革及产品研发风险；下游动力电池行业增速放缓或下滑的风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、2次买入-A评级、1次买入-B的投评级、1次跑赢行业评级。
【08:52 微电生理-U(688351)：受集采影响Q1有扰动 研发持续投入】
4月26日给予微电生理-U(688351)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年营业收入分别为3.58 亿元，5.19亿元和7.40 亿元。对应EPS 为0.04 元/股、0.09 元/股、0.17 元/股。
风险提示。商业化推广慢、集中采购价格降幅风险、专业人才匮乏。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、9次增持评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级。
【08:52 厦钨新能(688778)2022年报及2023年一季报点评：三元销量快速提升 多元业务协同发展】
4月26日给予厦钨新能(688778)买入评级。
风险提示：电动车销量不及预期；投产进度不及预期；原材料价格大幅波动。
投资建议：下调盈利预测，维持“买入”评级。基于新能源车销量增速放缓及正极加工费同比下行的变化，该机构下调盈利预测，该机构预计2023-2025 年归母净利润为13.68/18.16/22.21 亿元（原预测2023-2024 年净利润为18.10/22.97 亿元），同比+22/33/22%，EPS 分别为4.55/6.04/7.39 元，当前PE 为14/10/8 倍，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、1次强推评级。
【08:52 呈和科技(688625)2022年报及2023年一季报点评：成核剂国产替代市场拓宽 募投项目释量在即】
4月26日给予呈和科技(688625)买入评级。
投资建议：高分子材料助剂国产需求高速增长，23-24 年公司产能释放。该机构预测23-25 年归母净利润分别为2.47/ 3.49/ 4.05 亿元，对应当前PE 分别为22.4/ 15.9/ 13.7x，维持“买入”评级。
风险提示：产能释放不及预期、原材料价格波动、下游需求不及预期。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级。
【08:52 芯原股份-U(688521)：芯片定制业务延续高增长 支持AMD量产ASIC芯片】
4月26日给予芯原股份(688521)买入评级。
投资建议：继续看好国内半导体IP 及芯片订制龙头，维持“买入”评级。
风险提示：需求不及预期；芯片制造产能不及预期；研发不及预期等。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【08:52 利柏特(605167)：Q1收入及业绩高增 公司步入快速发展阶段】
4月26日给予利柏特(605167)买入评级。
盈利预测及投资建议。公司在2022 年订单的快速增长下，未来两年有望逐步释放业绩。所以该机构预计公司23-25 年归母净利润分别为2.06/2.69/3.50 亿元，业绩连续高增，考虑公司的自身增速以及参考可比公司估值，维持合理价值11.18 元/股不变，维持“买入”评级。
风险提示：原材料价格波动；人员不足；资金实力不足。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、1次增持评级。
【08:52 华利集团(300979)：客户结构优势奠定成长节奏】
4月26日给予华利集团(300979)买入评级。
调整盈利预测，维持“买入”评级。公司响应消费者需求和运动品牌格局变化，继续夯实与老牌运动品牌合作基础，巩固并提升与客户合作紧密度；积极与新兴运动品牌合作，快速提升份额。考虑到随着运动品牌终端动销与去库存进程或有加速，头部供应链订单复苏可期，该机构预计公司2023-25 年收入分别为226/267/308 亿（23-24 原值分别为226/259 亿），归母净利分别为36/43/49 亿（23-24 原值分别为35/41 亿），EPS 分别为3.1/3.7/4.2 元/ 股（ 23-24 原值分别为3.0/3.5 元/ 股）， PE 分别为15/13/11x。
风险提示：宏观经济波动风险；原材料价格波动；人力成本上升；线下渠道店效提升不及预期；线上渠道增速放缓等风险
该股最近6个月获得机构65次买入评级、4次跑赢行业评级、3次增持评级、2次买入-A评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“增持”的投评级。
【08:52 嘉亨家化(300955)：淡季蓄力 趋势向好】
4月26日给予嘉亨家化(300955)买入评级。
盈利预测及投资建议：公司是国内领先的化妆品代工+塑料包装一站式制造商，凭借稳定的生产和质控能力与强生、贝泰妮、上海家化、百雀羚、郁美净等优质客户长期深度合作，同时积极拓展新客户。湖州嘉亨一期化妆品工厂已逐步投入使用，前期订单试生产及受疫情影响营收贡献较小，在新产能成熟+化妆品行业复苏的背景下，产能利用率有望逐步提升；技术研发中心升级建设项目已建设完毕，公司研发实力和产品竞争力得以提升；湖州嘉亨二期已于22 年6 月开始动工建设，未来有望为公司业绩增长打开更大空间。预计公司23-25 年归母净利润分别为1.3、1.7、2.1 亿元，维持公司合理价值30.90 元/股的观点不变，维持“买入”评级。
风险提示：行业景气下降；原材料价格上涨；产能扩张不及预期。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级。
【08:52 新亚强(603155)公司点评：产品价格有所回落 新项目贡献成长】
4月26日给予新亚强(603155)买入评级。
盈利预测、估值与评级
风险提示：
该股最近6个月获得机构4次买入评级。
【08:52 药明康德(603259)2023年一季报点评：季度扰动下依然实现稳健增长 全年可期】
4月26日给予药明康德(603259)买入评级。
风险因素：药企研发投入不及预期；生物技术企业融资不及预期；业务订单不及预期；全球或国内疫情反复超预期。
盈利预测、估值与评级：公司是全球医药研发生产外包龙头企业，2023Q1 在去年同期的高基数和疫情放开的一定影响下保持稳健增长态势，各板块持续发力；部分早期业务受投融资影响和季度扰动，CDMO 持续高增长趋势，DDSU 有望进入分成收入收获期。公司继续维持2023 年5%-7%的收入增长目标以及12%-14%的经调整non-IFRS 毛利增长目标，显示了公司在全球领先的CRDMO和CTDMO 业务模式驱动下持续发展的信心；同时考虑到公司股本的变动（债转股上市和自主行权影响），该机构调整公司2023/24/25 年EPS 预测至3.39/4.35/5.29 元（原预测为3.40/4.36/5.31 元），现价对应PE 分别为22X/17X/14X，参考可比公司（康龙化成、九洲药业、昭衍新药等）2023 年Wind 一致预期PE平均值25 倍，考虑到公司的行业龙头地位，给予公司2023 年27 倍PE，对应目标价92 元，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构58次买入评级、4次买入-A的投评级、4次跑赢行业评级、4次增持评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。
【08:52 佩蒂股份(300673)：境外业务承压拖累当期业绩 聚焦自主品牌境内收入维持高增】
4月26日给予佩蒂股份(300673)买入评级。
投资分析意见：境外业务逐季改善可期，境内业务收入有望维持高增，维持“买入”评级。伴随公司新西兰干粮产能的释放，公司主粮销量有望进一步增长，毛利率仍有上行空间。但考虑到2023H1 境外业务订单量仍在恢复阶段，故该机构下调2023 年-2024 年盈利预测，新增2025 年盈利预测，预计2023-2025 年公司实现营业收入19.6/22.9/26.8 亿元，实现归母净利润1.41/1.83/2.47 亿元（原23-24 年盈利预测为2.06/2.54 亿元），同比+11%/+30%/+35%，当前股价对应PE 为24X/18X/14X。
风险提示：汇率波动风险；原材料价格波动风险；新品推广不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次跑赢行业评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。
【08:52 华能水电(600025)点评：来水短期波动难免 电价逻辑支撑长期价值】
4月26日给予华能水电(600025)买入评级。
盈利预测与估值：综合2022 年及2023 年一季度业绩以及三季度来水情况，该机构维持公司2023-2024年归母净利润预测为78.18 亿元和85.28 亿元，新增2025 年归母净利润预测为90.19 亿元，当前股价对应市盈率分别为16、15和14 倍。该机构认为我国大型水电公司股价均呈系统性低估状态，碳中和目标下水电核心资产稀缺性日益凸显，多能互补空间广阔，维持“买入”评级。
风险提示：来水不及预期 电价政策发生不利变动。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次谨慎推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。
【08:52 稳健医疗(300888)：22年医疗业务增长强劲 23年消费品逐季回暖】
4月26日给予稳健医疗(300888)买入评级。
公司是“医疗+消费”协同发展的大健康标杆企业，看好公司医疗+消费业务长期成长空间，维持“买入”评级。短期考虑到公司医疗耗材业务占比较高，且在疫情缓和下需求回落，该机构下调23-24 年并新增25 年盈利预测，预计23-25 年净利润分别为16.2/19.4/22.1亿元（原23-24 年为19.2/22.4 亿元），对应PE 为16/13/12 倍。但中长期而言，公司依托医疗背景+全棉理念进行差异化竞争，医疗业务先发优势明显，研发能力强，兼具品牌力和渠道力，兼并收购下有望打造一站式产品体系。消费品业务有丰富产品线，线上线下渠道多元化布局，随着线下消费场景的恢复以及消费意愿的增强，消费品业务亦有望加速提升，该机构依然看好其多业务版图下未来成长空间，维持“买入”评级。
风险提示：行业竞争加剧、全棉理念推广不及预期、并购项目业绩不及预期、疫情影响消费恢复不及预期等。
该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次买入-A的投评级。
【08:52 长川科技(300604)：持续拓品类 公司未来空间可期】
4月26日给予长川科技(300604)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计23-25 年营收分别为42.59/52.93/66.29 亿元， EPS 分别为1.44/1.99/2.61 元/ 股， 对应PE 分别为33.76/24.41/18.65 倍，考虑到公司所处赛道国产替代空间广阔，公司产品线持续拓宽，参考行业可比公司估值，给予公司2023 年合理PE50 倍，对应合理价值72.05 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。半导体行业投资不及预期、技术开发风险、下游客户资本开支不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次增持评级、1次优于大市评级。
【08:52 中科创达(300496)：业绩尚处于弱修复阶段 关注后续AI层面发力】
4月26日给予中科创达(300496)买入评级。
盈利预测与资建议。考虑到消费电子需求弱化，加上公司加大AI 领域投入，该机构小幅下调盈利预测，该机构预计2023-25 年归母净利润为9.13亿元、12.62 亿元、17.77 亿元，参考可比公司2023 年估值，给予公司2023 年合理PE 为55 倍，对应公司合理价值为109.74 元/股，维持 “买入”评级。
风险提示。创新业务拓展不确定性；下游环境变化可能影响消费预期；核心合作芯片商研发及下游市场拓展不及预期，高通、地平线等芯片商的推广节奏与公司发展步伐有较大相关性；汽车芯片出货的影响。
该股最近6个月获得机构27次买入评级、6次增持评级、4次强推评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级。
【08:52 迎驾贡酒(603198)23Q1点评：收入符合预期 业绩超预期 维持买入评级】
4月26日给予迎驾贡酒(603198)买入评级。
投资评级与估值：略调整23-24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，预测23-25 年归母净利润分别为21.5 亿、26.9 亿、33.1 亿，同比增长26%、25%、23%，当前股价对应的PE 分别为23x、18x、15x，维持买入评级。该机构认为，公司产品差异化价格定位、渠道推力强，具备在竞争中获取市场份额的能力和优势。公司产品结构升级势能强劲，未来成长潜力仍大。未来3 年公司核心成长动能在于洞藏的升级和放量，对标古井年份原浆系列、洋河蓝色经典系列的成长路径，洞藏未来升级空间仍大。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。
【08:52 苏试试验(300416)：23Q1业绩超预期 产能持续扩张中】
4月26日给予苏试试验(300416)买入评级。
盈利预测与投资建议。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为3.8/5.1/6.8 亿元。参考可比公司估值，考虑到公司业绩稳定性、成长性，以及公司正处于产能爬坡阶段，给予公司2023 年40xPE 估值，对应合理价值38.93 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。宏观经济风险；行业政策变化风险；市场竞争加剧的风险；产能扩张不及预期。
该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次跑赢行业评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A评级、2次买入投资评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。
【08:52 雪榕生物(300511)点评：大额计提拖累22年业绩 行业景气底部反转 23Q1盈利高增兑现】
4月26日给予雪榕生物(300511)买入评级。
上调盈利预测，上调至“买入”评级。由于2023 年一季度金针菇价格超预期上涨（尤其是3 月至4月为传统淡季，但金针菇价格依然明显高于往年同期），全年金针菇价格均价或超出该机构此前假设；与此同时，连续两次大额资产减值的计提，有望助力公司轻装上阵，叠加生产水平逐步回复正轨，成本控制有望得到明显优化。因此，该机构上调了公司2023-2024 年盈利预测，并新增2025 年预测值。
风险提示：食用菌价格持续低迷；原材料成本大幅上行；食品安全风险。
该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级。
【08:52 洽洽食品(002557)：一季度经营承压 期待全年环比改善】
4月26日给予洽洽食品(002557)买入评级。
投资评级与估值：维持盈利预测，预计23-25 年归母净利润为10.74、12.88、15.16 亿元，分别同比增长10%、20%、18%，对应EPS 分别为2.12、2.54、2.99 元，最新收盘价对应23-25 年PE 分别为20、17、15x，维持买入评级。该机构看好葵花子业务通过渠道精耕、在弱势市场持续提升市占率；坚果业务凭借供应链和渠道优势持续扩张；其他品类凭借零食专营渠道有望迎来加速。尽管公司短期内面临成本压力，但长期来看，未来葵花子成本下行后有望逐步释放利润弹性。
该股最近6个月获得机构34次买入评级、5次增持评级、4次跑赢行业评级、3次优于大市评级、2次“买入”投资评级、2次强推评级、2次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。
【08:52 汇川技术(300124)：一季度收入同比持平 看好工控行业需求复苏】
4月26日给予汇川技术(300124)买入评级。
风险提示：下游需求不及预期；新业务拓展不及预期；行业竞争加剧。
投资建议：公司是国内工控龙头，增长韧性较强，长期受益于智能制造及产业升级大趋势，发展空间广阔。考虑到行业疫后弱复苏，以及通用自动化短期需求承压，该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为51.53/64.24/80.68亿元，对应PE 为32/25/20 倍，维持“买入”评级。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次跑赢行业评级、2次增持评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
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