茅台三日市值缩水近4200亿元

2月22日,上证指数收跌1.45%,报3642.44点;深证成指跌3.07%,报15336.95点;创业板指大跌4.47%,报3138.67点,单日跌幅创近半年新高。两市放量成交1.29万亿元,较上日放量逾2500亿元。跌得最猛的,无疑是去年涨得最疯狂的白酒行业。贵州茅台直接跌近7%,股价跌破2300元关口。值得注意的是,牛年以来三个交易日,贵州茅台三日累计下跌近13%,连续跌破2500元、2400元、2300元三道关口,市值缩水近4200亿元,跌破3万亿元。

酒类指数暴跌7.67%。其中,山西汾酒、酒鬼酒、百润股份跌停。五粮液跌超9%,泸州老窖、洋河股份跌幅超8%。

各行业的龙头股也都崩了。wind数据显示,茅台指数跌幅超5%。其中,通策医疗率封住跌停板,恒立液压接近跌停。药明康德跌超9%,中国中免跌近9%,东方财富跌8.66%,美的集团、爱尔眼科跌超7%,顺丰控股也跌近7%……据粗略统计,36只基金抱团股市值单日蒸发近1万亿元。

抱团股大跌,让抱团的基金净值也直线下挫。午后,基金便跌上热搜了。有基民称:年前有多爽,年后就有多惨。

根据天天基金网数据,招商中证白酒指数2月22日估算净值跌幅排位第一,大跌7.84%;银华富裕主题混合估算净值也大跌7.13%;汇添富安鑫智选混合A估算净值大跌6.76%。

而另一边厢,周期股全线走强,有色板块铝、镍、钴,稀土等多个细分题材共振。钢铁、化工、造纸、煤炭等其余周期股亦持续表现,中国中冶、中泰化学、金牛化工、山鹰纸业、天山铝业、章源钨业等多只股票摘得连板。有色ETF收盘狂涨5.48%。

三大原因导致市场风格切换

春节前还屡创新高的抱团股,春节后就突然变脸集体杀跌。对此,机构分析认为,主要有以下几个原因造成市场短期内出现如此极致的风格切换。

首先,外围市场普遍走弱,美股盘前期指出现杀跌,A50期指杀跌势头非常猛烈,盘中杀跌超过4%;另一方面,海外通胀预期升温使大宗商品价格近期快速上行,伦敦金属交易所铜期货价格一度创下近10年新高,国际油价也明显回升。在此背景下,A股周期品板块景气度大幅提升,一定程度取代新能源等板块成为当下景气度最高的资产。

招商证券策略团队曾回溯A股历史上4次抱团行情的起因、经过和结果,从中得出重要结论:每次抱团瓦解的根本原因是因为出现了业绩更好的板块。

从资金面数据来看,春节假期之后,机构资金从前期抱团资产移仓至周期板块的态势已持续凸显。

此外,作为本轮机构抱团的主流品种之一,石头科技22日迎来约240亿元规模的解禁。受制于解禁压力,石头科技今日股价重挫12.97%,且伴有成交量显著放大。而石头科技也在22日盘后发布了股东减持计划公告:包括多位公司高管在内的10名股东,拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份合计不超过739.75万股,拟减持股份数量占公司总股本的比例合计不超过11.10%。

据兴业证券策略团队测算,2021年A股解禁规模将从去年的4万亿元继续增至4.6万亿元;假设减持规模与解禁规模比例约14%,则2021年A股减持规模可能增至6437亿元。

兴业证券表示,在去年7月份,大规模解禁减持一度成为市场和成长股的重要节拍器。伴随着A股不断扩容,成长股不断登陆资本市场,2021年解禁和减持可能再次发挥节拍器的作用。值得一提的是,在2月余下几个交易日内,还有中银证券、良品铺子等个股将迎来解禁。

后市将如何走呢?分析人士认为,这在很大程度上还是取决于抱团资产。若持续大跌,由融资盘平仓和基金赎回引发的抛售,大概率会传导至其他股票。但也有可能由于短期跌幅过大,抱团资产也可能出现超卖的情况而出现短线企稳盘整。

关键词: 抱团资产 市场风格