都邦财产保险股份有限公司（以下简称“都邦财险”）最新一期偿付能力报告显示，公司的核心、综合偿付能力充足率均为138%，偿付能力风险综合评级由上季度的B类下降至D类。根据偿付能力监管要求相关规定，都邦财险属于偿付能力不达标的险企。此前，都邦财险曾向银保监会申请为期3年的偿付能力过渡期政策。
此外，从业务结构看，都邦财险保费收入居首位的险种是车险业务；近三年，该公司车险保费收入比重均在75%以上。今年上半年，都邦财险的签单总保费、车险签单保费分别为16.86亿元、11.88亿元，车险业务占比为70.46%。然而，随着车险综合改革（以下简称“车综改”）的推进，中小险企亦在加大非车险业务发展力度。
风险综合评级下降
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日前，银保监会公布二季度保险业主要监管指标数据情况，截至今年第一季度末，保险公司平均综合、核心偿付能力充足率分别为224.2%、150%。今年一季度风险综合评级为C、D类的公司增至23家，与去年同期相比，风险综合评级为C、D类的险企仅为6家。
最新一期偿付能力报告显示，都邦财险核心、综合偿付能力充足率均为138%，风险综合评级下降至D类。此前，银保监会官网披露，今年保险业开始执行《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（以下简称《规则Ⅱ》），此前，《规则II》的发布标志着偿二代二期工程建设顺利完成。《规则Ⅱ》指出，因新旧规则切换导致核心或综合偿付能力充足率大幅下降，或跌破具有监管行动意义的临界点的保险公司，可向银保监会反映有关情况。银保监会将根据实际情况一司一策确定过渡期政策，督促公司制定过渡期计划。2022年3月21日，银保监会批复同意给予相关公司自2022-2024年3年的过渡期政策。
今年5月，都邦财险在临时股东大会上审议通过《关于都邦财险增资扩股的议案》（以下简称《议案》）。依据增资计划，公司各增资股东将以货币方式向公司合计投入4亿元资金，增资扩股后，公司注册资本将由目前的27亿元增加至31亿元。
截至今年5月末，都邦财险共有14家股东，已有9家股东认购2.84亿股份，实际募集资金为2.84亿元。目前，都邦财险尚有1.16亿股的认购额度未完成，约占本次增资总额的三成。对此，都邦财险在《议案》中亦表示，股东按股权比例增资，如果实际认购没有达到测算的认购额度，其他有意愿认购的股东进行下一轮的同比例增资，直至所有额度认购完毕。
偿二代二期工程正式落地后，都邦财险为缓解其面临的偿付能力不足情况，一方面向银保监会申请偿付能力过渡期政策；另一方面向股东申请增资计划。实际上，公司增资计划未达预期，风险综合评级下降至D类。对此，都邦财险在最新一期偿付能力报告中表示，公司在改善自身经营情况的同时，积极推动资本金补充计划，近期公司将通过增资的方式增加资本金，公司偿付能力充足率将有较大幅度的提升。
联合资信评估股份有限公司在最新一期保险业季度观察报告中亦指出，《规则Ⅱ》的实施进一步夯实了保险公司的资本质量，但相应的《规则II》的实施及一季度资本市场行情走低等因素，均对保险公司偿付能力充足水平带来较大影响。在保险公司业务经营持续发展背景下，需关注保险公司偿付能力变动情况及其资本补充压力。
车险业务转型面临挑战
近年来，都邦财险保险业务收入下滑，净利润亏损，且尚未盈利。2019-2021年，都邦财险的保险业务收入分别为38.58亿元、37.85亿元、35.53亿元；净利润分别为-0.67亿元、-0.39亿元、-2.42亿元。
都邦财险原保险业务主要分为车险业务和非车险业务两大类。2021年，都邦财险保费收入前5位的险种分别是车险、责任保险、意外伤害保险、企业财产保险、健康保险。据年报数据显示，2019-2021年，都邦财险车险业务收入分别为31.98亿元、30.49亿元、26.7亿元，占比分别为82.89%、80.55%、75.14%。今年上半年，都邦财险的签单总保费、车险签单保费分别为16.86亿元、11.88亿元，车险业务占比为70.46%。
*都邦财险车险业务情况，根据年报数据制图
2019-2021年，都邦财险的车险承保利润分别为-2.16亿元、-1.8亿元、-4.05亿元，亏损规模波动上升。2020年9月，车综改正式落地实施。随着车综改的推进，一方面，车险行业下调保费及手续费率，可能直接导致保费规模出现下降，险企一段时期内出现承保亏损的现象；另一方面，保险责任限额上升，中小险企承保端的理赔风控能力面临挑战。
都邦财险在最新一期偿付能力报告中提及到，自2021年以来，公司针对偿付能力下降带来的一系列影响，探讨应对经营亏损、偿付能力下降的配套措施。其中，包括加大非车险业务发展力度，提升非车险业务权重，抵消车险综改带来的短期负面影响。然而，非车险业务的保费收入低，要在短期内替代车险业务，具有挑战。
今年7月，都邦保险召开2022年上半年业务经营分析会，总裁纪律表示，在产品方面，车险两率和（赔付率和佣金率之和）实现较大幅度下降，目前经营形势向好，但下半年仍存在保费和成本双重压力。意健险今年遇到了较大困难，目前仍处于负增长态势。今年上半年，都邦财险意外伤害保险、健康险的合计签单保费为1.44亿元，占签单总保费的比重仅为8.54%。值得注意的是，2021年，都邦财险的意外伤害保险、短期健康险的原保险保费收入分别为2.92亿元、0.5亿元，承保利润分别为-0.35亿元、-0.02亿元，均出现承保亏损的情况。
同类险企相比，华安财产保险股份有限公司（以下简称“华安财险”）最新一期偿付能力报告披露，公司核心、综合偿付能力充足率分别为129.75%、166.47%，风险综合评级由上季度的B类下降至C类，首次被列为偿付能力不达标的险企。车险业务方面，截至今年6月末，华安保险的车险签单保费为60.28亿元，占签单总保费的73.73%。2019-2021年，公司的车险保费收入分别为106.1亿元、106.32亿元、115.4亿元，占比分别为72.78%、70.57%、72.96%。
*华安财险车险业务情况，根据年报数据制图
此外，2021年，华安财险保费收入前五位的险种分别为车险、意外伤害保险、责任保险、货运保险、保证保险。上述险种的保费收入分别为115.4亿元、14.72亿元、10亿元、3.7亿元、2.66亿元，承保利润分别为-4.83亿元、-1.61亿元、-1.24亿元、0.07亿元、0.005亿元，承保利润均出现不同程度的亏损。
东吴证券(601555.SH)相关研报指出，车综改后，中小公司经营难度加大的核心原因在于自身难以真正掌握客户储备优势和业务实际风险状况。监管引导市场逐步由“费用竞争”转向“价格竞争”和“品质竞争”，对中小公司的获客能力和理赔水平提出挑战。中小公司进一步做大保费规模只能靠低质量业务，业务质量下滑带来的则是预期赔付成本的上升。
来源：中科财经
