【07:11 金禾实业(002597)：甜味剂量价齐升 22Q1业绩大幅预增】
3月24日给予金禾实业(002597)买入评级。
盈利预测与投资建议。预计22-24 年公司每股收益分别为3.26 元、3.79 元、4.15 元，当前股价对应市盈率为12 倍、10 倍、9 倍，参考可比上市公司估值水平，综合考虑公司业绩增速，对于公司2022 年每股收益给予16 倍PE 估值，对应公司合理价值为52.17 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。产品价格大幅下跌，原材料价格剧烈波动；在建项目进展低于预期；重大安全、环保事故；食品添加剂的替代风险。
该股最近6个月获得机构27次买入评级、6次增持评级、5次谨慎推荐评评级、3次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次跑赢行业评评级、1次“买入”投资评级。
【07:11 贝泰妮(300957)年报点评报告：21年归母净利YOY+59% 研发铸就龙头 薇诺娜破圈+新品牌可期】
3月24日给予贝泰妮(300957)买入评级。
投资建议：公司主品牌薇诺娜在皮肤学级护肤品国内市场排名稳居第一，市场份额较2020 年度提升约2 个百分点，领先优势继续扩大，搭建多重功效护肤矩阵，助力品牌螺旋式扩圈；子品牌的品牌影响力和市场地位逐步提升，持续深化“聚焦主品牌、拓展子品牌”的品牌矩阵策略。公司以皮肤学理论为基础，深入洞察消费者需求，不断完善产品矩阵、推进多品牌战略，以“打造中国皮肤健康生态”为使命，锚定化妆品大市场未来可期。预计22-24 年净利润11.7/15.5/20 亿元，维持“买入”
风险提示：行业竞争加剧风险；营销模式
该股最近6个月获得机构51次买入评级、8次推荐评级、7次增持评级、3次持有评级、3次买入评评级、2次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、2次强推评级、1次区间操作评级、1次上调至“买入评级、1次增持评评级、1次强烈推荐-A评级、1次“推荐评评级、1次“增持“评评级、1次跑赢行业评级、1次跑赢行业评评级。
